금리 변화가 도대체 왜 중요해? (feat. 코스톨라니 달걀 모형)

안녕하세요.
돈 버는 방법 모음.zip 돈방모입니다.

 

경제 이슈 중에 가장 중요한 게 금리죠.

금리가 오르거나 내리거나 하는 변동이 생기면 어떤 포지션으로 투자를 해야 하는지 많이들 고민하실 겁니다.

 

 

 

 

 

금리는 경제 상황, 기업 이슈, 사람의 심리 등 다양한 요인에 의해 영향을 받습니다. 

예금, 채권, 부동산, 주식 등 우리가 흔히 아는 투자방법들은 금리에 의해 좌우된다고 할 정도로 금리와 떨어질 수 없는 사이입니다. 금리에 따라 매매 주기가 달라지기 때문입니다. 금리는 경제에서 가장 기초적이지만 아주 중요한 지표입니다. 여러 투자의 매매 패턴에 가장 직접적으로 영향을 끼치죠. 어쩌면 정보싸움일지도 모르는 투자세계에서 기업 투자자들과 개인 투자자들이 공정하게 가질 수 있는 정보입니다. FOMC 발표는 대기업이라고 해서 먼저 알 수 없을 테니까요. (그렇겠죠...?)

 

 

아무튼 투자를 하려면 금리가 왜 중요한지 이해하는 게 가장 중요합니다. 예금, 채권, 부동산, 주식에 어떤 영향을 미치는지 알지 못한다면... 투자는 안 하시는 게 좋습니다.

금리가 투자사이클에 어떤 영향을 미치는지 모른다는 건 매수, 매도 타이밍을 모른다는 것과 마찬가지입니다. 사고팔아야 할 때를 모른다면 수익을 내기 어렵죠.

 

오늘은 금리 변동에 따른 투자 매수 및 매도 주기에 대한 분석을 해보겠습니다.

초보자분들이 이해하기 쉽게 설명할 예정이니 잘 따라오세요~~~~

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예금 

예금은 지금 설명할 투자방법들 중에서 가장 안전한 투자 방법입니다.

금리가 상승할 때 예금은?

• 금리가 상승하면 개인은 돈을 예치할 때 더 유리한 옵션을 찾습니다. 금리가 오르면 은행에서 새롭게 출시되는 상품들의 이자율이 높으니 기존보다 더 많은 이자를 받기 위해 은행을 옮기는 경우가 다반사죠. 다른 곳에 투자하고 있던 돈들도 이자율이 높은 은행에 예치하는 경우도 있습니다.

 

금리가 하락할 때 예금은?

• 반대로 금리가 하락하면 더 큰 수익을 바라기 보다 안전하게 돈을 보관하고 싶어 합니다. 금리가 하락한다는 것은 은행에서 돈을 싸게 빌릴 수 있다는 의미이기 때문에 대출이 성행합니다. 은행에 돈을 예치해 봤자 너무 적은 이자를 받으니, 은행에서 돈을 싸게 빌려서 주식이든 부동산이든 더 높은 수익을 낼 수 있는 투자방식으로 옮겨가기 때문입니다.

 

금리의 변동에 따라 예금의 매수, 매도 방법을 바꿔야 한다는 것 아시겠죠?

 

 

 

 

채권

채권은 예금과 방향이 다릅니다.

금리가 상승할 때 채권은?

• 금리가 상승하면 채권 가격은 하락하고,

 

금리가 하락할 때 채권은?

• 금리가 하락하면 채권 가격이 상승하게 됩니다.

 

일반적으로 예금과 같이 안전자산으로 분류됩니다만 완벽하게 안전한 투자방법은 아닙니다. 

이전 글에서 자세하게 설명드렸어서 이전 포스팅으로 대체합니다.

미국 은행 파산, 채권 투자로 망했다고?

 

 

 

 

부동산

부동산은 마라톤과 비슷합니다. 인내와 끈기가 필요한 투자방법이죠.

부동산도 안전자산으로 분류하는 편입니다. 주식과 다르게 현금유동성이 느리고 대체적으로 장기투자를 하는 경우가 많기 때문입니다. 그러니 가격이 급변하기 어렵고, 그 말은 가격 변동성이 낮다는 말이 됩니다. 

 

 

금리가 상승할 때 부동산은?

• 금리가 상승하면 부동산 시장이 위축될 수 있습니다. 은행에서 돈을 빌려 부동산을 사야 하는데 은행에서 돈을 비싸게 빌려야 해서 부담이 크기 때문이죠.

 

금리가 하락할 때 부동산은?

• 금리가 하락하면 대출 이자가 저렴해져 너도나도 부동산을 구매하려고 할 겁니다. 수요가 많으니 부동산 상승으로 이어질 수 있습니다. 

 

 

물론 부동산 가격은 금리만으로 결정되는 것이 아닙니다. 부동산은 다른 투자 방법과 다르게 훨씬 더 장기적으로 전략을 세워 투자하셔야 합니다.

 

이전에 부동산 투자에 대해 작성했던 포스팅을 읽어보시면 훨씬 더 도움이 되실 겁니다.

지금이 부동산 바닥?! NO 🙅‍♀️ 부동산 매수신호 보고 들어가세요

 

 

 

 

 

주식

주식은 예측할 수 없고 변동성이 큰 투자방식입니다. 많은 돈을 벌 수도 있지만 많은 돈을 잃을 수도 있기 때문에 위험 자산에 속합니다. 

 

 

금리가 상승할 때 주식은?

• 금리가 상승하면 은행에서 돈을 비싸게 빌려야 합니다. 이렇게 되면 기업 수익에 영향을 미쳐 회사 주식에 영향을 끼치기도 합니다. 기업 수익이 적으니 주가 또한 하락할 수 있겠죠. 

 

금리가 하락할 때 주식은?

• 금리가 하락하면 은행에서 돈을 빌리기 쉽기 때문에 기업들의 수익이 증가하고, 주가가 오르는 경향이 있습니다. 

 

 

주식 투자를 할 때 금리 포지션을 맹목적으로 따라 하는 것은 위험합니다. 주식의 상승과 하락이 온전히 금리 하나로 변하는 것이 아니기 때문에 상황에 따라 달라질 수 있습니다. 금리가 오르고 내림에 따라 정직하게 주가도 변한다면 세상사람들 전부 워렌 버핏이 됐겠죠..ㅎㅎ

 

 

 

 

 

 

그렇다면 어떻게 투자해야 할까?

그렇다면 금리에 따른 투자 방식의 변화를 어떻게 해결해 나가야 할까요?

경제 용어로 금리에 따른 투자 사이클을 코스톨라니 달걀 이론 이라고 부릅니다.

코스톨라니 달걀 모형

 

코스톨라니의 달걀 이론은 주식 시장을 계란에 비유하여 은유적으로 표현한 것입니다. 투자 주기의 여러 단계를 계란 모형으로 알기 쉽게 설명하고 있죠. 

간략하게 살펴보자면 금리가 상승하는 시점을 경제 호황기, 금리가 하락하는 시점을 경제 불황기로 나눕니다.

이때 금리의 변화에 따라 예금, 채권, 부동산, 주식 매매 타이밍이 달라집니다.

 

 

경제 호황기

1. 금리가 최저점일 때 경제 호황기의 시작으로 보고 있습니다. 실제 시장 상황은 곡소리가 나겠지만 발 빠른 투자자들은 이때부터 진정한 투자타이밍이라고 생각하고 있습니다. 이자율이 낮고 경제가 성장할 여력이 많다고 보기 때문에 안전자산인 예금, 채권, 부동산 투자가 아니라 많은 수익을 낼 수 있는 주식 투자로 옮겨가야 하는 타이밍입니다. 뉴스에서 온종일 주식은 망했다는 이야기만 들려오고 금리가 서서히 오르고 있을 때, 주식을 싼 가격에 매수할 수 있는 아주 좋은 타이밍입니다. 대중과 반대로 가야 큰 수익을 얻을 수 있습니다.
   
   
   
2. 금리가 계속 상승하면서 점점 주가가 상승하게 됩니다. 많은 사람들이 주식에 다시 관심을 가지게 되고, 경제 상황이 좋아지면 주가가 상승하는 일만 남았습니다. 하지만 경제 상황이 좋지 않은 경우 오히려 주가가 하락할 수 있으니 이 시기에는 맹목적인 투자를 하는 것이 아니라 관망하며 기다리는 자세로 투자해야 합니다.
   
   
   
3. 여러 차례 금리 인상으로 금리가 최고점을 찍는다면 주식 거래량이 폭등하고 주가가 과하게 부풀려져 있을 수 있습니다. 뉴스 여기저기에서 주식으로 돈 벌었다는 소리가 나오면서 일반 개미 투자자들이 한꺼번에 들어오게 되죠. 구두 닦는 사람이 주식을 얘기한다면 팔아야 하는 타이밍이다.라는 말 들어보셨죠? 주식 고수들은 금리가 최저점일 때 사두었던 주식을 이제 매도합니다. 

 

 

경제 불황기

1. 금리가 최고점을 찍고 금리 하락의 모습을 보인다면 주가는 더 빠른 속도로 하락합니다. 주식에 투자했던 자산들을 채권이나 부동산 또는 현금을 보유하는 등 안전자산으로 옮겨야 앞으로의 위험을 완화할 수 있습니다.
   
   
   
2. 금리가 계속 하락하면서 시장은 암울해집니다. 역시 주식은 도박이야.라는 둥 비관주의적 모습이 나타나고, 주식을 매도량이 폭증해 큰 폭으로 하락할 수 있습니다. 주식 고수들은 이때 저평가 되는 주식을 매수하고 다시 금리가 최고점일 때 팔고 반복하면서 자산을 쌓아나가야겠죠... 

 

 

그래서 결론은?

투자하려면 금리를 따라가라! 이건 절대 아닙니다.

코스톨라니의 달걀 모형은 금리가 변동하는 시기에 투자하는 방법을 이해하기 좋은 이론입니다. 이 코스톨라니 달걀 모형만 이해해도 경제상황이 왜 이렇게 돌아가는지 알 수 있습니다. 

 

 

정확한 투자 매매 타이밍은 경제 상황, 기업의 내외 사정, 새로운 기술이나 핵심 상품등에 따라 달라지겠지만, 금리가 여러 투자방법의 매매에 큰 영향을 미친다는 것은 확실합니다.

이 사이클대로 100% 움직이는 것은 절대 절대 절대 아닙니다. 코스톨라니 달걀 모형만 맹신하시면 큰일 납니다. 하지만 근로소득을 제외하고 투자 수익을 얻고 싶다면 무조건 알아햐 하는 기본 중에 기본인 내용이라고 생각합니다.

 

현재 금리 상황을 살펴보면서 현재 코스톨라니 달걀 이론 중 어디에 해당하는지 확인하고 장기적인 전략을 세우며 불확실성에 대비하기 위해서는 금리와 투자 매매 타이밍에 대해 완벽하게 이해하고 있는 것이 좋습니다. 

 

 

결국 금리, 경제 지표, 시장 상황에 대한 정보를 매일매일 지속적으로 파악하는 것이 중요합니다. 내가 지금 계획해 놓은 포트폴리오를 바꿔야 한다고 해도 너무 두려워하지 마시고 상황에 따라 빠르게 바꿔야 합니다. 

금리 상황은 단기적인 투자에만 해당하는 것이 아니니 장기적인 투자 방향도 정해 놓고 인내심을 가져야 합니다.

시장 주기와 금리는 감히 예측할 수 없지만 전략을 잘 짠다면 충분히 수익을 얻을 수 있습니다.

 

 

성공하는 투자 방식은 금리와 투자 타이밍에 대해 다각적으로 포트폴리오는 만들어 놓고 상황에 따라 유연하게 대처한 것이 아닐까 싶습니다... 

주식 투자하는데 알아야 할 것들이 참 많죠?

주입식 교육으로 배웠던 것처럼 외워서 대입한다고 답이 나오는 문제가 아닙니다... 그래서 더 어렵게 느껴지는 것 같아요. 경우의 수가 너무 많고, 빠른 판단이 중요하니까요. 

 

아무튼 오늘도 제 포스팅 읽어주신 분들 모두 성투하시길 바라겠습니다.

감사합니다.