미국 은행 파산, 채권 투자로 망했다고?

안녕하세요.
돈 버는 방법 모음.zip 돈방모입니다.

미국 실리콘밸리은행(SVB)가 파산하면서 전 세계 금융시장에 큰 이슈가 되었었는데요.

SVB 파산 이후에도 계속된 은행 시스템리스크때문에 투자하시는 분들 포지션이 관망 쪽으로 많이 바뀌었습니다.

 

미국 은행이 파산했다는 소식이 엄청난 공포로 다가오는데요...

앞으로 금리가 올라갈 수록 더 많은 은행이 파산할지도 모른다는 이야기가 있습니다.

금리가 오르는데 은행이 왜 파산할까요?

 

 

 

실리콘밸리은행(SVB) 무슨일이 있었던 건데?

이번 미국 실리콘밸리은행(SVB)의 파산은 금리인상으로 인해 발생됐다고 볼 수 있습니다.

금리가 인상되면 대출이자가 높아지니 은행들은 수익이 나는 거 아닌가? 이런 생각을 하실 수 있습니다.

 

 

보통 금리가 인상되면 이미 발행된 저금리 채권의 시장거래가격이 하락합니다.

실리콘밸리은행(SVB)의 주 고객인 여러 기업들이 가파른 금리인상에 못 이겨 실리콘밸리은행(SVB)에 예치해 둔 현금을 전부 인출하면서 생긴 문제입니다. 은행에 있는 돈을 다 찾아가는 이런 현상을 뱅크런이라고 합니다. 이 뱅크런을 감당하지 못하고 은행이 파산한 것입니다.

 

 

 

좀 더 알기 쉽게 나열해 보자면

1. 급격한 금리 인상
2. 채권 가격 하락
3. 주거래 은행으로 실리콘밸리은행(SVB)을 쓰는 기업들이 수중에 현금이 없음
4. 은행에 예금 예치 안 함
5. 오히려 은행에서 돈을 찾음
6. 은행은 돈이 없으니 보유 중인 채권을 매도
7. 은행은 계속 손실 중
8. 한 펀드회사가 예금자보호되는 금액만 예치해 놓으라고 SNS에 올림
9. 실리콘밸리은행(SVB)에 돈 넣어둔 기업들이 한꺼번에 돈 다 찾으려고 함 = 뱅크런
10. 돈 없어서 파산

 

 

은행은 보통 예금을 그대로 가지고 있는 것이 아니라 다시 재투자해서 수익을 올리고 있습니다. 그 대가로 돈을 맡긴 사람에게 이자를 내어주는 것이고요. 그래서 은행은 금리이자보다 더 높은 수익을 올려야 은행이 유지될 수 있습니다.

 

은행 예금 이자보다 은행 대출 이자가 월등하게 높은 이유가 이 때문이기도 합니다. 누군가 은행에 맡겨 놓은 돈으로 더 많은 이자를 받으면서 대출해 줘야 수익이 발생하니까..!

 

 

하지만 이번 실리콘밸리은행(SVB)의 투자 포트폴리오의 대부분이 채권이었기 때문에 이런 결과가 발생한 것이 아닌가 싶습니다. 

어? 채권 안전자산 아닌가요?

맞죠. 주식보다 채권이 안전합니다. 

그런데 왜 채권 때문에 파산했다는 걸까요?

 

 

 

 

채권, 무조건 안전할까?

기본적으로 재테크 중 주식보다 채권이 안전하다고 알려져 있습니다. 왜 그럴까요?

 

채권에 투자한다는 것은 내가 어떤 기업이나 국가에  돈을  대출  해준다는 것입니다.

채권은 기업과 기업, 국가와 국가 또는 기업과 국가 간의 거래에 발행되는 '차용증서'입니다. 즉 내가 어떤 채권을 구매하게 되면 그 기업 또는 국가에 돈을 빌려준 채무자가 됩니다. 

 

 

주식투자를 한다는 것은 내가 그 회사의 비전을 보고  투자  한다는 것입니다.

주식은 기업과 개인의 거래로 이루어져 현금화가 쉽고, 변동성이 빠르죠. 주식 투자를 하게 되면 내가 산 회사의 주식의 수만큼 회사의 주인이 됩니다. 

 

 

주식을 구매해 회사의 주인이 되면 회사의 이익, 매출, 그 이외의 리스크를 신경 쓰면서 회사에 순수익이 많이 나야 내 수익이 발생한다면, 채권은 만기일까지 정기적으로 이자를 받고 채권 만기가 되면 원금을 반환받을 수 있기 때문에 주식보다 안정적이라고 볼 수 있습니다. 

 

하지만 채권은 금리의 변동에 민감하고, 채권 발행인의 신용이 중요합니다. 그래서 기업의 채권보다 국가에서 발행하는 국고채가 좀 더 안전하다고 볼 수 있습니다. 채권을 무작정 발행한다고 해서 다 돈을 갚는 건 아니니까요. 그러니 채권이라고 해서 완전무결, 무조건적으로 안전한 투자 방법은 아닙니다. 

 

 

 

이번 실리콘밸리은행(SVB) 사태는 채권투자에 많은 비중을 두어 파산까지 이르지 않았나 싶습니다. 안전하다고 채권에 전부 투자했지만 금리 인상으로 인해 채권 가격이 하락했고, 급하게 현금흐름을 만들어야 하지만 채권은 만기 전에는 돈을 받을 수 없고, 채권을 매도해도 수익이 크게 나지 않으니 손실이 계속 날 수밖에 없었습니다. 

 

 

 

 

그럼 지금 뭘 사야 하나요?

지금은 관망하는 자세로 있는 것이 좋겠습니다. 시장이 확실하게 상승장이거나, 확실하게 하락장도 아닌 시점이기 때문에 어떤 포지션으로 투자하세요! 라고 확답드리기는 어려운 상황입니다.

 

오는 3월 23일에 미국 3월 FOMC 기준금리 발표가 있을 예정입니다. 

FOMC 내용에 따라 시장 방향성이 바뀔 수 있으니 우선 FOMC 파월 의장이 어떤 말을 하는지 기다리시는 게 좋을 것 같습니다.

 

 

요즘 비트코인이 급격하게 올라가고 있죠.

비트코인에 대한 내용도 조만간 포스팅하겠습니다.

오늘도 제 포스팅 읽어주신 분들 모두 감사합니다.